Gestión de Tesorería

Profesor/a: MÁXIMO SANTOS MIRANDA

Teléfono: 983 00 10 00

Última versión revisada de la guía docente, debidamente informada por parte del profesor en la asignatura.

La función tesorera es clave en la gestión empresarial. De nada sirve contar con un proyecto de
negocio plenamente viable si la gestión de los flujos financieros se hace de forma totalmente
incorrecta. Las empresas cada vez son más conscientes de este hecho y, por esta razón, el papel
del tesorero tiene un mayor valor en el seno de las compañías. Esta importancia de la tesorería
tiene aún más peso durante las crisis económicas, ya que la correcta gestión de los flujos
financieros, más escasos, es esencial si queremos evitar que la empresa atraviese dificultades o
incluso llegue a cerrar.
Además de todo lo anterior, hay que tener en cuenta que las empresas están cada vez más
internacionalizadas y ello implica que la función tesorera se ha vuelto muchísimo más compleja
de lo que era hace apenas unos años. A esta creciente complejidad se une el hecho de la
aparición reciente de numerosas soluciones tecnológicas que ofrecen, por una parte,
automatización de procesos y, por otra, añaden sofisticación a la tradicional gestión tesorera.
La internacionalización empresarial, no sólo quiere decir que cada vez las empresas operen en
más países, sino que además cada vez son más las empresas que se adentran a comprar o vender
parte de sus productos en países que hasta hace pocos años se consideraban “exóticos”. Las
tesorerías que tienen que prestar servicio a su área de compras y ventas tienen la obligación de
acompañar a sus unidades de negocio en lo que a la gestión del dinero se refiere y esta gestión
es muchas veces desempeñada de forma centralizada, sin apoyo de personal local. Todo ello
añade aún más complejidad a la gestión de los fondos de la empresa y es que no sólo hay que
comprar y vender en el exterior, sino que también hay que ser capaz de llevar esos flujos a la
sociedad matriz de forma eficiente.
En esta asignatura se explican las principales herramientas que todo tesorero debe conocer y se
ponen una serie de ejemplos para que dependiendo del tipo de empresa que se gestione se
apliquen unos u otros. No todas las empresas son iguales. No existe un manual de gestión de
tesorería uniforme. Cada tesorero debe conocer cuáles son las herramientas existentes en el
mercado y utilizar aquellas que sean más adecuadas al funcionamiento de su empresa de la
forma más eficiente.

  1. GESTIÓN DE TESORERÍA:
    1. La función de la tesorería:
    2. Flujos de pago y cobros:
    3. El plan de tesorería:
    4. Gestión del disponible:
    5. Negociación bancaria:
Los estudiantes tendrán acceso a toda la información sobre Prácticas Externas a través del Portal de Gestión de Prácticas de la UEMC (https://empleo.uemc.es/) creado a tal efecto y a través del cual se gestionarán todos los procesos administrativos fijados por el Servicio de Prácticas en Empresas: selección, validación, firma de documentación, entrega de memoria, etc. Además del acceso al Tutor Académico de Prácticas y al de la Empresa tendrán a su disposición el Servicio de Prácticas en Empresas que les proporcionará el asesoramiento necesario para facilitar y realizar las Prácticas externas. Los estudiantes se comunicarán con el Servicio de Prácticas en Empresas a través del correo electrónico (practicas@uemc.es) y el teléfono (983 00 1000 Ext. de la 12461 a la 12465).
CB10. Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo
CB6. Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación
CB7. Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio
CB8. Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios
CB9. Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones -y los conocimientos y razones últimas que las sustentan- a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades
CG01. Capacidad de organización y planificación
CG06. Compromiso ético (saber aplicar la evidencia científica en la práctica profesional y mantener un compromiso ético y de integridad intelectual en el planteamiento de la investigación científica, básica y aplicada)
CG08. Habilidades interpersonales (tanto con miembros del entorno como con científicos/profesionales de otros centros)
CG10. Desarrollar hábitos de excelencia y calidad en el ejercicio profesional
CE05. Conocer las principales características de la tesorería en la empresa y la influencia de su actividad en la empresa
CE06. Capacidad para elaborar, gestionar y ejecutar un presupuesto de tesorería determinado
CE11. Aplicar herramientas de planificación financiera y contable en la empresa.
El alumno será capaz de:
  1. Conocer el marco conceptual y las técnicas de gestión financiera de tesorería

  2. Aprender a controlar los flujos monetarios y los medios de cobro y pago más adecuados

  3. Conocer y elaborar la previsión, planes, y presupuestos de tesorería

  4. Conocer el alcance e importancia de gestión del disponible en tesorería

  • Ignacio López Domínguez y Alejandro Buján Pérez (2018), Cash Management: Guía práctica para una gestión de tesorería eficiente, FC Editorial
  • M. Santos Miranda (2015), Las sanciones internacionales. Sus implicaciones para la internacionalización de las empresas, Wolters Kluwer. Revista Estrategia Financiera nª 331
  • M. Santos Miranda R. Ferrera Rodríguez (2016), Sepa, gestionar con eficiencia la liquidez de los grandes grupos empresariales multinacionales, Wolters Kluwer. Revista Estrategia Financiera nª 334
  • M. Santos Miranda (2016), El impacto de Basilea III en el notional pooling, Wolters Kluwer. Revista Estrategia Financiera nª 339
  • M. Santos Miranda (2018), Las cuentas virtuales y el nuevo cash management, Wolters Kluwer. Revista Técnica contable y financiera nº5

https://asset.es/ (Asociación de tesoreros de empresa)

http://www.eurofinance.com/ (Portal internacional de gestión de tesorería y cash management)

http://tesoreria.com (Página de la comunidad tesorera)

http://www.sage.com (Sage es una potente herramienta de integración tesorera.)

http://www.kyriba.com (Kyriba es un software muy potente de gestión de tesorería.)

https://treasuryxl.com/ (Comunidad tesorera (con sede en Holanda) que ofrece mucha información sobre temas tesoreros (en inglés).)

Revista Estrategia Financiera. Editorial Wolters Kluwer.
Revista Técnica Contable y Financiera. Editorial Wolters Kluwer.

Método dialéctico

Se caracteriza por la participación de los alumnos en las actividades de evaluación continua de debate y la intervención de éstos a través del diálogo y de la discusión crítica (seminarios, grupos de trabajo, etc.). Utilizando este método el alumno adquiere conocimiento mediante la confrontación de opiniones y puntos de vista. El papel del profesor consiste en proponer a través de Open Campus temas referidos a la materia objeto de estudio que son sometidos a debate para, posteriormente, evaluar el grado de comprensión que han alcanzado los alumnos.

Método didáctico

El papel del profesor cobra importancia a través de la impartición de clases magistrales en tiempo real por videoconferencia que podrá utilizar para explicar los contenidos teóricos, resolver dudas que se planteen durante la sesión, ofrecer retroalimentación sobre las actividades de evaluación continua o realizar sesiones de tutoría de carácter grupal.

Método heurístico

Este método puede desarrollarse de forma individual o en grupo a través de las actividades de evaluación continua (entregas de trabajos, resolución de ejercicios, presentaciones, etc.). El objetivo es que el alumno asuma un papel activo en el proceso de aprendizaje adquiriendo los conocimientos mediante la experimentación y la resolución de problemas.

Valor del parámetro TEXTO_FIJO_SEMI_MASTER_PLANIFICACION
Sistema de evaluación % Calificación final
Pruebas de ejecución de tareas reales y/o simuladas 25
Pruebas de respuesta corta 10
Pruebas de respuesta larga, de desarrollo 30
Pruebas objetivas 10
Trabajos y proyectos 25

Consideraciones Sistema Evaluación Ordinaria

A lo largo de la planificación de la asignatura el alumno realizará actividades de evaluación continua que forman parte de la calificación de la asignatura con un peso del 60% sobre la nota final.

Para superar la evaluación continua, el alumno debe obtener una media de igual o superior a 5 entre todas las actividades. En el caso de no superar la evaluación continua, se guardan para la convocatoria extraordinaria las notas de aquellas actividades aprobadas, no pudiendo volver a presentarlas.

El sistema de evaluación de esta asignatura acentúa el desarrollo gradual de competencias y resultados de aprendizaje y, por tanto, se realizará una evaluación continua a través de las distintas actividades de evaluación propuestas. El resultado de la evaluación continua se calcula a partir de las notas obtenidas en cada actividad teniendo en cuenta el porcentaje de representatividad en cada caso.

Todas las actividades deberán entregarse en las fechas previstas para ello, teniendo en cuenta:

  • Las actividades de evaluación continua (entrega de trabajos) se desarrollarán según se indica y, para ser evaluadas, los trabajos deberán ser entregados en la forma y fecha prevista y con la extensión máxima señalada. No se evaluarán trabajos entregados posteriormente a esta fecha o que no cumplan con los criterios establecidos por el profesor.
  • La no entrega de una actividad de evaluación continua en forma y plazo se calificará con un 0 y así computarán en el cálculo de la nota de evaluación continua y final de la asignatura.
  • Cualquier tipo de copia o plagio por mínimo que sea, supondrá una calificación de 0 en la actividad correspondiente.
  • Las actividades de evaluación continua (tipo test) se desarrollarán con anterioridad a la realización de las pruebas de evaluación parcial y final de la asignatura

Los alumnos accederán a través de OpenCampus a las calificaciones de las actividades de evaluación continua en un plazo no superior a 15 días lectivos desde su fecha de entrega, excepto causas de fuerza mayor en cuyo caso se informará al alumno a través del Tablón.

La evaluación continua se completará con una evaluación final online, que se realizará al finalizar el periodo lectivo de cada asignatura. Los exámenes serán eminentemente prácticas, de manera que, los alumnos podrán disponer de los apuntes y consultarlos, (solo en formato digital) durante la realización de la prueba.

Para resolver el examen, los alumnos deberán descargar el enunciado de la prueba y una vez cumplimentado, subirlo en el espacio correspondiente del campus virtual

La prueba supondrá un 40% de la calificación sobre la nota final de la asignatura.

  • El alumno tendrá la posibilidad, siempre dentro de los tres días siguientes a la publicación de las notas, a renunciar a su calificación, y presentarse en la siguiente convocatoria
  • El alumno tendrá hasta 3 días después de la calificación para solicitar al docente más información sobre su calificación por el correo de la plataforma.ÍA DOCENTE
  • Cualquier tipo de irregularidad o fraude en la realización de una prueba, supondrá una calificación de 0 en la prueba/convocatoria correspondiente.
  • El aplazamiento concedido por la Universidad para la realización de una evaluación final se regirá por lo establecido en el Manual de "Directrices y plazos para la tramitación de una solicitud"

La nota final se corresponderá con la media aritmética del resultado obtenido en cada una de las partes. En caso de no superación, se guarda la parte aprobada para la convocatoria extraordinaria.

La nota global de la asignatura se obtiene ponderando la calificación de la evaluación continua y de la evaluación final según los siguientes porcentajes, y debiendo tener aprobadas ambas partes, continua y final, para superar la asignatura.

Si un alumno no se presenta a la prueba de evaluación final, su calificación en la convocatoria será de “No presentado”, con independencia de que haya realizado alguna actividad de evaluación continua.

De igual modo si el alumno no entrega ninguna actividad de evaluación continua, obtendrá la calificación de “No presentado”, con independencia de que haya aprobado la prueba de evaluación final, en cuyo caso, se le guardaría su calificación para la convocatoria extraordinaria

Consideraciones Sistema Evaluación Extraordinaria

Los estudiantes que no hayan superado la asignatura en la convocatoria ordinaria, porque hayan suspendido la evaluación continua o la prueba de evaluación final, podrán presentarse a las pruebas establecidas por el profesor en la convocatoria extraordinaria.

Para la convocatoria extraordinaria se guardan las calificaciones de las actividades de evaluación continua y prueba de evaluación final, superadas por el estudiante (nota superior o igual a 5), no permitiéndose volver a realizarlas.

  • En convocatoria extraordinaria, el alumno solo podrá entregar las actividades de evaluación continua no superadas, guardándose la calificación de las aprobadas.
  • El alumno tendrá hasta 3 días después de la calificación para solicitar al docente más información sobre su calificación por el correo de la plataforma.
  • Cualquier tipo de irregularidad o fraude en la realización de una prueba, supondrá una calificación de 0 en la prueba/convocatoria correspondiente.
  • El aplazamiento concedido por la Universidad para la realización de una evaluación final se regirá por lo establecido en el Manual de "Directrices y plazos para la tramitación de una solicitud".

En la convocatoria extraordinaria, la nota global de la asignatura se obtiene ponderando la calificación de la evaluación continua y de la evaluación final, de la misma forma que en la convocatoria ordinaria.

Al igual que en la convocatoria ordinaria, en la convocatoria extraordinaria es necesario superar tanto la evaluación continua como la evaluación final para aprobar la asignatura.

Si un alumno no se presenta a la prueba de evaluación final, su calificación en la convocatoria será de “No presentado”, con independencia de que haya realizado alguna actividad de evaluación continua.


CV Docente

Doctor por la Universidad Nacional de Educación a Distancia (España). Facultad
de Ciencias Económicas y Empresariales. Departamento de Economía Aplicada.
Título de la tesis: “Análisis comparativo entre el sistema bancario español y el
italiano”. (http://e-spacio.uned.es/fez/view/tesisuned:CiencEcoEmp-Msantos)
Licenciado en derecho por la UNED.
He realizado diversos cursos de cash management (Eurofinance-Londres), así
como un Master en Banking and Finance en Westmister College (Londres).
Desde hace tres años imparto la asignatura Gestión de Tesorería en el Master en
Dirección y Planificación Financiera y por segundo año la asignatura de finanzas
en los grados de ADE y IOI en la UEMC, asi como he tutorizado más de 20 TFM.
Durante dos años he impartido el módulo de tesorería en el máster para nuevos
profesionales del grupo Repsol.
Desde enero del año 2020 soy docente del curso de Gestión de Tesorería
Internacional en la consultora/Escuela de Negocios Iniciativas Empresariales.
Este curso de 80 horas de duración se imparte en tres convocatorias anuales.
Desde el año 2020 imparto las asignaturas: Dirección Estratégica Internacional y
finanzas sostenibles y Trabajo de Investigación en CMI business school. Estas
asignaturas se imparten en tres modalidades: presencial, semipresencial y
online en dos convocatorias anuales (octubre y febrero).

Por quinto año soy profesor online en la UEMC (ver apartado anterior). Tutor de
TFM.
Profesor de curso online en la Escuela de Negocios Iniciativas Empresariales (ver
apartado anterior).
Profesor online en CMI business school de dos asignaturas en dos Master
impartidos en esta escuela de negocios (ver apartado anterior).
Profesor del programa de Doctorado en la Universidad Internacional e
Innovación de México (UIIX).
Tutor de Trabajos de Fin de Master en la Universidad Isabel I de Castilla


CV Profesional

Desde el año 1998 al año 2001 trabajé en banca realizando diversas funciones
administrativas en Londres y Madrid.
Amplia experiencia en gestión de tesorería en multinacionales (desde el año
2001 hasta el año 2019). He sido gerente de tesorería en el grupo Cemex
(tercera cementera mundial) en Madrid y responsable de tesorería durante tres
años de la filial italiana del grupo. Posteriormente he sido responsable de
tesorería del grupo fotovoltaico Solaria (empresa perteneciente al IBEX 35).
Durante 9 años fui responsable del cash management internacional del grupo
energético Repsol. Posteriormente he sido responsable de tesorería del grupo
Logístico Sesé y de la Start-up especializada en viajes de empresa Travelperk.
Desde el año 2018 hasta la actualidad soy profesor Universitario y de distintas
Escuelas de Negocios españolas.
Desde julio del año 2021 pertenezco al comité de Expertos de la comunidad de
tesoreros Treasury Xl (ubicada en Holanda)


CV Investigación

Publicaciones sobre temas financieros, bancarios y de gestión de tesorería (30)
en revistas como Estrategia Financiera, Técnica Contable y Financiera,
Boletines de Información Económica Española o Funcas. Los títulos de estas
publicaciones se pueden consultar en la página de Dialnet (Repositorio de la
Universidad de la Rioja): (https://dialnet.unirioja.es/servlet/autor?
codigo=3182545)
Igualmente tengo más de 80 colaboraciones en publicaciones como Forbes
México , Forbes Centroamérica, Revista Gestión (Ecuador) o el World Economic
Forum.
: https://www.forbes.com.mx/author/maximo-santos/
https://es.weforum.org/agenda/2017/05/el-imparable-ascenso-de-la-economi
a-halal/
Soy evaluador en la revista de postgrado Revista Universitaria Europa (RUE).
http://www.revistarue.eu/referee.htm

Créditos totales: 3
Tipo: Obligatorio
Período: 1º Semestre